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Modelo de dados sobre reservas internacionais e liquidez em moeda estrangeira Última atualização: 20 de julho de 2016 Este site re-divulga os dados dos países membros do FMI sobre reservas internacionais e liquidez em moeda estrangeira em um modelo comum e em uma moeda comum (o dólar norte-americano). Dados históricos por país e tópicos selecionados também estão disponíveis. Como parte dos esforços para fortalecer o Padrão Especial de Disseminação de Dados (SDDS), em 23 de março de 1999, a Diretoria Executiva dos Fundos aprovou a incorporação do modelo de dados sobre reservas internacionais e liquidez em moeda estrangeira no SDDS como componente prescrito com um período de transição Para decorrer até 31 de março de 2000. Após o final do período de transição, os países subscritores SDDS começaram a divulgar os dados do modelo mensalmente, com apenas um atraso de um mês. Assim, o primeiro conjunto de dados de modelo para o final de abril de 2000 foi divulgado até o final de maio de 2000. O modelo de dados estabelece padrões para a divulgação de informações ao público sobre o valor e composição dos ativos de reserva oficiais, outros ativos em moeda estrangeira detidos por As autoridades monetárias e o governo central, as obrigações de curto prazo em moeda estrangeira e as atividades relacionadas (como posições de derivativos financeiros e garantias concedidas pelo governo para empréstimos quase oficiais e do setor privado) das autoridades monetárias e do governo central que podem liderar Para drenar reservas e outros ativos em moeda estrangeira. As diretrizes operacionais destinadas a ajudar os países na elaboração de dados de modelo foram emitidas pela primeira vez em outubro de 1999 e publicadas em 2001. Uma atualização dessas Diretrizes (rascunho de pré-publicação) foi publicada em janeiro de 2012. Em 29 de março de 2000, o Fundo Executivo O Conselho aprovou o estabelecimento de uma base de dados comum para a coleta de dados de modelo divulgados pelos países subscritores da SDDS e a re-divulgação desses dados através do site externo dos Fundos. Os países que participam deste empreendimento fazem isso de forma voluntária. Os países participantes fornecem a informação ao Fundo em um modelo comum logo depois de divulgar os dados em seus meios de comunicação nacionais. Observe que a re-divulgação dos dados do modelo pelo Fundo não constitui um aval da qualidade dos dados pelo Fundo. Os dados disponíveis neste site são apresentados de várias formas para facilitar a visualização, impressão e download de informações dos usuários. Por exemplo, os dados atuais dos países são acessíveis no formato html, seus dados históricos (séries temporais) são mostrados nos formatos pdf e csv (compatíveis com planilhas). Os países declarados são solicitados a usar um zero para denotar o valor de um item que é zero ou próximo a zero e para deixar uma célula em branco onde o item não é aplicável. As consultas sobre o modelo de dados sobre reservas internacionais e liquidez em moeda estrangeira podem ser enviadas para ticketsimfdata. uservoice..Uma lição importante da crise financeira de 20082009 foi que as economias de mercado emergentes com altos níveis de reservas internacionais foram mais capazes de resistir aos efeitos de rir da crise global. Na América Latina, os casos do Brasil e do México fornecem uma ilustração clara. Quando Lehman Brothers passou em setembro de 2008, o Brasil tinha reservas de câmbio (FX) de 205,5 bilhões equivalentes a 12,9% do PIB, enquanto o México tinha 83,6 bilhões, ou 7% do PIB. Enquanto os níveis de reserva FX cobriam facilmente um ano de vencimentos de dívida de curto prazo, os mexicos estavam abaixo do outro limiar de precaução de seis meses de cobertura de importação. O nível mais alto do Brasil permitiu que seu banco central (BCB) respondesse com mais eficiência. Interveio no mercado FX para ajudar a estabilizar o real brasileiro. Fornecer linhas de câmbio de câmbio para empresas brasileiras que enfrentaram dificuldades para ropor os vencimentos denominados em dólares dos EUA e ajudar os exportadores atingidos pelas linhas de financiamento de desabafagem global. Em contraste, o banco central de Mexicos (Banxico) não teve flexibilidade para suportar o peso mexicano e atender ao aumento da demanda por dólares norte-americanos das empresas mexicanas. Em geral, a forte posição de reservas FX foi um fator chave que permitiu ao Brasil adotar medidas anticíclicas mais agressivas e emergir de uma recessão de curta duração no segundo trimestre de 2009. O México teve que suportar uma queda mais profunda que durou vários trimestres. A explicação para os contos divergentes do Brasil e do México está em suas diferentes estruturas de balança de pagamento. Na frente da conta corrente, 55% das exportações brasileiras são constituídas por commodities, que cresceram nos anos anteriores ao colapso do Lehman e ajudaram a manter o superávit da conta corrente. Na frente da conta de capital, as altas taxas de juros do Brasil e a economia em expansão atraíram entradas consideráveis ​​de portfólio e investimento direto estrangeiro (IED). Tudo isso permitiu que o BCB mais do que triplicasse suas reservas FX entre 2004 e 2008, em meio à compra de dólares americanos pesados ​​para evitar a apreciação real excessiva do Brasil. As commodities representam menos de 20% das exportações mexicanas. Nos anos que antecederam Lehman, o México, após a entrada da Chinas na Organização Mundial do Comércio, provocou uma concorrência mais rígida da China na venda de produtos manufaturados para os Estados Unidos. Como resultado, a conta corrente das nações sempre ficou em déficit e suas reservas FX aumentaram apenas 40% entre 2004 e 2008. O resto da América Latina caiu em algum lugar entre o Brasil e o México. No entanto, a região registrou um superávit em conta corrente de 2004-2007 e as reservas FX mais do que duplicaram para cerca de 437 bilhões quando atingiu Lehman. Desde o final de 2008, os bancos centrais latino-americanos acumularam reservas FX de mais de 225 bilhões, dos quais mais de 100 bilhões correspondem a 2011. Isso deixa a região em uma posição muito sólida para resistir aos choques externos que podem vir do soberano Crise da dívida e da banca na Europa, uma desaceleração nos EUA e na China, redução dos preços das commodities e uma moderação nos fluxos de capital. Curiosamente, os casos do Brasil e do México já não correspondem aos extremos. As reservas de Braxils FX continuam sendo as mais elevadas na região em 352,9 bilhões, ou 14,9% do PIB. Mas o México conseguiu construir uma posição de reservas mais forte de 144 bilhões desde a crise. Tendo em conta os 72 bilhões adicionais disponíveis na Linha de Crédito Flexível concedida pelo Fundo Monetário Internacional ao México, para todos os propósitos práticos, sua posição de reserva agora é equivalente a 18% do PIB, mais do que o dobro do índice observado em setembro de 2008. Dito isto, O ritmo de acumulação de reservas FX na América Latina irá moderar-se substancialmente em 2012, seguindo a tendência atual de deterioração nos saldos das contas correntes, ver tabela. O déficit agregado da conta corrente das regiões deve crescer de 38 bilhões em 2011 para 90 bilhões em 2012, em relação aos preços mais baixos das commodities, enquanto a resiliência relativa do consumo doméstico e do investimento deve evitar um declínio comparável nas importações. Como resultado, as reservas das regiões de FX deverão aumentar em apenas 20 bilhões neste ano, com a Argentina, o Equador e a Venezuela vendo as perdas de reserva à medida que lidam com objetivos políticos conflitantes. Em termos de financiamento, os influxos de IED ainda são projetados para cobrir integralmente as lacunas da conta corrente no Chile, no México e no Peru. Um crescimento visivelmente mais lento reduzirá a lacuna na Argentina, que de outra forma precisará ser coberto por perdas de reserva do FX ou por uma mudança de política que priorize o acesso aos mercados de capitais em vez de pagar dívidas em uma base líquida. Por sua vez, os fluxos de carteira e dívida devem fornecer o financiamento para o Brasil e a Colômbia. Essas dinâmicas da balança de pagamentos sugerem que as moedas latinas não enfrentarão as mesmas pressões sobre a valorização observada nos últimos dois anos. Em geral, embora as maiores reservas FX não isolem a América Latina da economia global este ano, pelo menos, darão margem de manobra aos políticos e ajudarão a conter a pressão sobre contas e moedas externas. Quaisquer opiniões expressas nesta peça não refletem necessariamente as de Américas Trimestralmente ou seus editores.